银行贷款如何流入房产？
我不太认可“银行信贷资金进入楼市”这种说法，我觉得应该是“企业/个人获取融资，贷款资金是否进入了楼市”。 因为银行作为金融中介机构，它的存在就是为了实现社会资金的有效配置。企业/个人通过银行的资产负债表为交易达成而进行的资金转移，不管这个交易是不是真实发生——比如企业通过质押担保获得贷款后，把贷款支付给另外一家企业，实际只是完成了资金在两家公司间的转移，并没有真正发生经济实质，这种情况下，银行其实就相当于中介，是买卖双方交易的见证者；又或者是买方提前支付部分首付款给卖方，卖方委托银行按合同将剩余款项付至其账户，银行也是资金的搬运工。这种种情形下，企业的融资是不是通过了银行这个渠道呢？是的，但有没有可能这部分资金最终没有进入楼市呢？同样有可能的。所以不能简单地认为银行贷款流向了房地产。 但是如果企业/个人是通过抵押、质押等方式从银行获得了贷款，并且这些资产是用来购买住房的（无论是新房还是二手房），那么毫无疑问，这笔资金最终是流进了房地产领域的。
目前国家出台各种调控政策遏制楼市过热，事实上就是担心银行贷款过度集中于房地产行业。今年第一季度，全国商品房销售面积同比增长17%，销售额同比增长23.4%，增速不仅远超往年，而且还创出了历史新高(图1)；房地产开发企业从银行获得的到位资金则同比增长25.8%，高于销售增长幅度（图2）。显然，如果这种情况继续下去，房地产市场的泡沫可能会越来越大。国家相关部门陆续出台相关政策，旨在抑制房价上涨过快，同时也试图调节市场供求关系，维护市场健康稳定发展。 图1：商品房销售面积累计同比 数据来源：国家统计局网站
图2：房地产开发投资完成额（不含利息）累计同比 数据来源：国家统计局网站 其实，纵观各国经济发展史，任何一个国家想要在短期快速崛起，必然要经过投资拉动GDP的增长，而投资最主要的内容往往就是基础设施建设和房地产建设。所以，适度的房地产泡沫并不是多么可怕的事情，可怕的是政府对泡沫的治理不到位，导致出现美国次贷危机那样的惨剧。