对亏损大的基金如何做?
先答是否有必要止损。 个人观点,如果单从资金管理角度考虑,没有绝对有必要和没有必要之说。投资本身就是一门概率学,我们没办法保证每一次投资都能成功,也没办法确定每次亏损的原因都是相同的。所以没有办法定义说某次交易一定就是错了。当然,市场是有波动率的,市场情绪也是有周期的。在波动率和周期的基础上,我们或许可以做一些判断。但说到底这些都是基于市场的判断而不是基于个人想法的。
举个简单的例子吧! 如果一次投资你亏钱了,你觉得可能是你看错了方向。那好,现在你已经调整了自己的思路,准备做多其它品种来挽回损失。可是没想到,刚做多就遇下跌,继续亏损。这时候你可能会想,是不是自己看错了,原来并不是所谓的“涨”势,而是下跌中继。于是你止损出局。然而事实真的就是这样吗? 你可能忽略了另一个问题,也许你在做空的时候,其实价格是处于震荡整理的,而你做多的这一次,刚好撞上了下跌。如果你不做空,你就不可能有这次做多的机会;或者即使做了空,也可能会有止损出局的机会。但是,你不做空的话,你的账户只会一直亏损下去....总之,无论做什么,总是要有亏有赚,才是合理的。否则,你的账户只要一直保持做空,哪怕它一直在涨,也不管你的仓位多么小,最终总收益永远是0,不是更惨? 所以,止损还是持有取决于你对形势的分析和对风险的预判。如果没有具体的分析方法和风险控制手段,那我建议采取最保守的方式——持有,即减少操作频率,降低交易成本。毕竟在市场参与的过程中,能够稳稳赚钱的方法,才是最稳妥的方法。
再来说回止损的问题。首先明确一点,止损是我们控制风险的手段。但是很多人并没有搞清楚,止损并不是目的。止损是为了防止风险失控而采取的措施。一旦风险得到了有效的控制,就应该及时止损,把丢失的筹码夺回来。如果风险已经超出了可控的范围,那就应该放弃止损的念头,因为越止损,反而越亏得多。 所以说止损和控风险应该是紧密结合的。
举个例子,我买了100股某一股票,目前股价10元/股,我买入后,跌到了9元/股,我已经亏损10%了。这时我就需要止盈或止损,我的策略是,只要是跌,我就止损。那么当股价涨到11元时,我赚了10%(这里只考虑了涨,不考虑是否到前期高位),我应及时落袋为安,我的卖出策略同样是跌了就止损。这样,不管他怎么走,最终我都会保住本金。